振荡市抄底秘籍

顾诚

    进入 2007 年以来，上证指数于 10 月 16 日 创出历史新高 6124.04 点，较 2006 年收盘 2675.47 点大涨 128.9% 。虽然大盘走势强劲，但很多股民朋友感觉赚钱并不容易。进入 4 季度以来，很多人甚至有亏钱的压力。

    虽然大盘走势长期看好，但短期的振荡、调整有时也是不可避免的。在大盘振荡、调整的过程中如何把握振荡市抄底的机会，做到低风险获利，这里给大家介绍一种简单、实用的方法。

    自 2007 年 5 .30 大盘振荡加剧以来，上证指数已有 11 个交易日跌幅超过 3.5% ，平均跌幅达 4.87% 。如， 2007 年 9 月 11 日 ，上证指数下跌 241.32 点，跌幅 4.51% ； 2007 年 10 月 18 日 ，下跌 211.00 点，跌幅 3.50% ； 2007 年 10 月 25 日 ，下跌 280.72 点，跌幅 4.80% ； 2007 年 11 月 8 日 ，下跌 271.76 点，跌幅 4.85% ； 2007 年 11 月 22 日 ，下跌 230.06 点，跌幅 4.41% 。 大盘深幅回调时很多股票跌得面目全非。

    一、方法简述

    按本文提供的方法，振荡市抄底就是预先建立强势股票池，待大盘深幅回调后，根据股票池中股票当日的振幅乘上一个乘数，这个乘数叫振幅乘数，然后与当日的收盘价相减，从而得出次日的抄底价。

    这一方法的特点在于，建立强势股票池的方法简单，时间选择的要求也不是很高，在大盘深幅回调日也不用太关心走势，只看收盘结果就行了。要做的只是在大盘回调日收市后对自己的股票进行简单分析，并确定次日的抄底价。到第二天，没时间看盘的朋友只要把单子挂上去就行了，也不用去管它。按本文提供的方法，可以把握大盘深幅回调时的短线套利机会。

    在我们最近的操作案例中，抄底价与盘中最低价相差最近的股票只有 3 分钱，账面平均获利 7.06% ，是当日上证指数涨幅的 7.4 倍，远远跑赢大盘。

    二、建立强势股票池

    建立强势股票池就是预选一组备用的强势股票。现在很多股票分析软件都有强弱分析、阶段统计、板块分析、指标排行等功能，可以用这些软件在周末或适当的时间建立一个 3 只～ 15 支的股票池。

    这一方法适合 3 万～ 200 万的资金操作，非常适合散户。股票池中股票的多少视投资者的资金量而定。如果资金量是 3 万，选 3 ～ 5 只股票就可以了；如果资金量是 200 万，选 10 ～ 15 只股票就可以了。如果投资者不熟悉股票分析软件也不要紧，按你自己的理解选择强势股票就可以了。当然，强势股票选得越好，套利空间也就越大，但如果选得不是很好，一般也不至于亏损，只是赚得少一点罢了。

    下面以我们的实盘操作为例加以说明。下面是我们在 11 月 16 日 周五收市后建立的股票池，共 15 只股票，其中有： 1、600138 ，中青旅； 2、600158 ，中体产业； 3、600875 ，东方电机； 4、600594 ，益佰制药； 5、002157 ，正邦科技； 6、002158 ，汉钟精机； 7、000802 ，北京旅游； 8、600285 ，羚锐股份； 9、600258 ，首旅股份； 10、002139 ，拓邦电子； 11、002156 ，通富微电； 12、002144 ，宏达精编； 13、000419 ，通程控股； 14、000739 ，普洛康裕； 15、002111 ，威海广泰。

    三、大盘深幅回调

    建立股票池后，待大盘深幅回调，首先将当日收盘后的数据提取出来。我们判断大盘深幅回调的标准是上证指数跌幅超过 3.5% 。对应我们的股票池，上证指数于11月22日下跌230.06点，跌幅达到4.41% ，超过3.5% ，符合条件，数据提取见下表：

    表中最后1列为股票当日振幅，我们计算次日抄底价以此为基础。

    四、确定振幅乘数

    振幅乘数就是用来和股票振幅相乘的一个数值，以 e 表示。用这个数值乘上股票振幅（以 f 表示），得出一个百分比，再用当日股票收盘价（以 S 表示）减去这个数值，就是次日抄底价，以 D 表示抄底价：

D ＝（ 1 － e · f ） S

    在上面算式中， f 和 S 都是已知的，所以只要我们能够确定 e 的数值就可以确定抄底价了。

    根据多年的统计，我们对不同时段大盘振荡中上千只（次）个股的数据进行归纳平均，确定的 e 的中间值为 0.52 。在此基础上根据以下条件可以上浮 3 档，分别为 0.65 、 0.78 、 0.91 ；也可以下浮 3 档，分别为 0.39 、 0.26 、 0.13 。振幅乘数共 7 档，分别为 0.13 、 0.26 、 0.39 、 0.52 、 0.65 、 0.78 、 0.91 。

    上浮条件：

    1、当日 K 线为长上影线或光脚阴线，上浮1档；

    2、移动平均线长期均线在上、短期均线在下，上浮1档；

    3、短期量能配合不明显，上浮1档。

    下浮条件：

    1、当日收盘后 K 线为阳线，下浮1档；

    2、绩优股、近期基金重仓股，且短期有量能配合，下浮1档；

    3、为近期热点概念股，且已有明显走强迹象，不考虑其它因素直接下浮2档；

    4、最近 15 个交易日有 10 个交易日以上在短期移动平均线上方运行，不考虑其它因素直接下浮 3 档。

    在上面案例中，中青旅、中体产业、北京旅游、首旅股份4支股票有奥运概念，下浮2档，振幅乘数为0.26 ；益佰制药当日以阳线收盘，下浮1档，振幅乘数为0.39 ；东方电机为绩优、基金重仓股，同时以阳线收盘，下浮2档，振幅乘数为0.26 ；威海广泰最近15个交易日有12个交易日在短期均线上方运行，直接上浮3档，振幅乘数为0.13。对于没有上浮条件、也没有下浮条件的股票，振幅乘数为0.52。

    四、确定抄底价

    根据振幅乘数的上、下浮条件，我们确定的 15 只股票的振幅乘数分别为 0.26 、 0.26 、 0.26 、 0.39 、 0.78 、 0.78 、 0.26 、 0.78 、 0.26 、 0.78 、 0.52 、 0.65 、 0.78 、 0.91 、 0.13 ，以及由此计算的抄底价见下表：

    案例中 15 只股票的抄底价分别为 23.87 、 20.50 、 71.76 、 13.26 、 25.63 、 20.96 、 17.49 、 10.47 、 33.85 、 25.97 、 17.85 、 19.49 、 16.14 、 8.80 、 49.68 元。

    五、挂单抄底

    根据上面计算出的抄底价，第二天就可以实盘交易了。一般情况下，把单子挂上去就行了，没有时间看盘的朋友也不用看盘，不用管它是否成交，尤其不要根据大盘走势随意调整买卖价格。对比 11 月 23 日 的盘面情况可知， 15 只股票中共有 9 支抄底成功，交易成功率为 60% 。其中，抄底价与盘中最低价相差最近的股票，已成交的是通富微电，相差 3 分钱；未成交的股票是中青旅，相差只有 1 分钱。见下表：

    对于已成交的9只股票，单日套利幅度最大的是中体产业，单日套利 11.11% ；单日套利幅度最小的拓邦电子也超过了大盘当日 0.96% 的涨幅，为 2.28% 。即使 9 只股票中有 3 只股票是下跌的，占交易总数的 1/3 ，与大盘涨跌家数比率相近（这说明我们选择的股票没有非常特别之处），但由于我们抄到了底，所以没有一支股票亏损。 9只股票的账面盈利率平均为 7.06% ，是当日上证指数涨幅的 7.4 倍，可以说远远跑赢大盘。